Warren Buffett, l’investisseur légendaire connu sous le nom de « l’Oracle d’Omaha », continue de façonner le portefeuille de plusieurs milliards de dollars de Berkshire Hathaway grâce à une sélection stratégique de titres. En 2025, Buffett a à la fois augmenté ses positions existantes et initié de nouveaux investissements, signe de confiance dans des secteurs spécifiques et des entreprises sous-évaluées. Voici une répartition des 11 actions clés que Berkshire Hathaway a acquises ou complétées au cours de l’année écoulée, sur la base des dépôts 13F et d’une analyse de marché.
Consommation diversifiée : alcool, nourriture et divertissement
Les participations de Buffett reflètent une préférence de longue date pour les entreprises orientées vers les consommateurs et dotées d’une forte reconnaissance de marque.
- Constellation Brands (STZ) : Malgré les récents défis liés aux droits d’importation, Constellation Brands maintient une position dominante sur le marché mexicain de l’alcool aux États-Unis, possédant des marques comme Corona et Modelo. Buffett a augmenté ses avoirs STZ début 2025, avec des investissements totaux dépassant 1 milliard de dollars.
- Domino’s Pizza (DPZ) : Un géant mondial de l’alimentation s’aligne sur la stratégie d’investissement de Buffett, comme on le voit avec See’s Candies et Coca-Cola. Alors que Domino’s a été confronté à des difficultés en matière de bénéfices, son ratio cours/bénéfice s’est stabilisé, ce qui pourrait attirer l’approche axée sur la valeur de Buffett.
- Sirius XM (SIRI): Berkshire Hathaway already owns over one-third of Sirius XM, and continued investments in Q1 2025 brought total holdings to around $2.7 billion. La récente baisse du titre a peut-être constitué une opportunité pour Buffett d’accumuler davantage d’actions, compte tenu de son rendement en dividendes élevé.
Infrastructure et industrie : piscines, pièces détachées et logements
Le portefeuille de Buffett cible également les secteurs prêts à connaître une croissance soutenue ou bénéficiant des conditions actuelles du marché.
- Pool Corp. (POOL) : L’essor des installations de piscines depuis 2020 a créé une demande constante de maintenance et de fournitures. Buffett a augmenté sa participation dans POOL Corp. au premier trimestre 2025, détenant désormais près de 450 millions de dollars d’actions, capitalisant sur cette tendance continue.
- HEICO Corp (HEI) : Avec l’augmentation des dépenses mondiales de défense et de l’activité des compagnies aériennes, HEICO Corp., un fabricant de pièces d’avions et de systèmes de défense, est bien placé pour croître. Buffett a continué à investir dans les établissements d’enseignement supérieur depuis 2025, le titre ayant augmenté de 35 % la même année.
- Lennar (LEN) et D.R. Horton (DHI) : La participation de Buffett de 800 millions de dollars dans Lennar et de 190 millions de dollars dans D.R. Horton signale un pari sur une éventuelle reprise du marché immobilier, anticipant des réductions de taux d’intérêt par la Réserve fédérale.
Santé et énergie : jeux de valeur à long terme
Buffett s’est également aventuré dans des secteurs présentant une stabilité à long terme ou un potentiel sous-évalué.
- UnitedHealth Group (UNH) : Malgré une baisse de 50 % par rapport aux sommets historiques, Buffett a acquis une participation de 1,6 milliard de dollars dans UNH, ce qui suggère qu’il voit une opportunité dans le prix réduit du géant de la santé.
- Occidental Petroleum (OXY) : Berkshire Hathaway détient déjà près de 30 % d’Occidental Petroleum et a encore augmenté ses participations en 2025, pariant probablement sur une demande énergétique soutenue et des partenariats stratégiques.
- Verisign (VERI) : Buffett a augmenté sa participation existante dans Verisign au premier trimestre 2025. La croissance régulière de la société et son ratio cours/bénéfice plus faible en font un jeu de valeur solide.
- Nucor (NUE) : Buffett a continué de renforcer ses participations dans Nucor, le géant de l’acier, diversifiant ainsi davantage son portefeuille industriel.
Conclusion : Les investissements de Buffett pour 2025 démontrent une concentration continue sur la valeur, les biens de consommation de base et les secteurs prêts pour une croissance à long terme. Son portefeuille reflète une approche pragmatique, capitalisant sur les fluctuations du marché et identifiant les opportunités sous-évaluées dans les secteurs établis et émergents.
