Risico in de financiële wereld is niet zomaar een modewoord. Het is een specifieke economische vergoeding voor het risico dat aan een investering of lening verbonden is. Zie het als de prijs die je betaalt voor onzekerheid.
Denk aan een bank die geld leent. De kern van de zorg is het wanbetalingsrisico. Dit is simpelweg de kans dat een kredietnemer de lening niet terugbetaalt. Als een bankier een lage kans op wanbetaling berekent, zal hij een basisrente plus een premie in rekening brengen. Die premie is de prijs van het risico. Hoe hoger het veronderstelde gevaar, hoe hoger de premie.
Aandeleninvesteringen zijn anders. Ze brengen impliciet risico met zich mee. Er is geen garantie op terugkeer. Misschien verdien je geld. Misschien verlies je het. Dit is handelsrisico of variabiliteitsrisico. Het meet hoeveel uw werkelijke rendement kan stijgen of dalen ten opzichte van wat u had verwacht.
Mensen hebben over het algemeen een hekel aan deze onzekerheid. De meeste mensen zijn risicomijdend. Ze willen hun blootstelling minimaliseren. Ze willen veiligheid.
De economie is het daar niet mee eens. Het moedigt het nemen van risico’s aan. Innovatie is riskant. Het zou kunnen mislukken. Maar het stimuleert ook de economische groei. Zonder risico is er geen vooruitgang.
Hoe gaan we om met deze spanning? Er bestaan verschillende instellingen om risico’s te bundelen of over te dragen. De verzekeringssector is hier de grootste speler. Het verkoopt bescherming tegen specifieke financiële schokken zoals ziekte of ongelukken. U betaalt een premie om een catastrofaal verlies te voorkomen.
Maar wat gebeurt er als het systeem er niet in slaagt het risico correct in te schatten?
